1、红酒和美术作品投资是否可以与相对比较传统的投资携手开展？
2、您对这些投资的表现是如何看待的？
3、红酒和美术作品的投资有哪些优缺点？
4、你是如何计算这些投资类型的回报率的？
自从2007-2008年度金融危机初次来袭，我们注意到我们的客户之中呈现一个显著的趋势——这在富人之中更加广泛；由于传统投资的回报率受到了影响，很多人开始考察将另类资产作为他们投资组合的可行部分。事实上，这在我们的客户中越来越受欢迎，我们公司的内部业务在过去的十年中扩展到包含一个内部红酒基金，Oracle Paradis红酒基金和一个艺术咨询服务处。
很多“另类”市场投资的优缺点都被打上了投机的标签，这个宽松的术语包含了多种多样的资产，例如汽车、珠宝、瓷器和珍稀的白酒，也包括艺术品和红酒。作为我们家庭投资理念的一个基础部分，我们一直建议客户采用更加全面多样的组合，大部分人会使用更加传统的投资工具（股市、固定收益等），以适应他们的个人情况。
也就是说，客户明白除了以前顾问指出的传统资产分类以外，还有更加广泛的更良好的投资机会。而且获得可观投资回报的潜力也很明显；有大量的基准机构试图将“另类”投资作为一个整体进行跟踪，包括库茨指数：这是从2005年以来的追逐对象，它在本年度的一月份就升高了77%。全世界的财富都在追逐这些回报率：近期《财富观察》（Wealth Insight）调查报道，对“奢侈品”资产类型的投资在2013到2017年之间会升值10.34%。
大体上来说，红酒和艺术品的前景是非常不错的。像其他市场一样，这两个市场都是由供需关系所决定，不像奢侈品时尚公司能够提高标志性的流行手袋或围巾的生产能力，某个特定画家提供作品的能力或是某个特定葡萄园和酒庄能够提供的红酒瓶数很明显是有一定限制的。中国和其他亚洲经济体大量财富的快速增长，使得对奢侈品的需求呈几何数量的增加，这在整个市场范围内推高了所有的价格，而不仅仅是红酒和艺术品。另外，另类资产的吸引力不仅仅局限于投资回报率方面的表现，同样还有税收减免，如果投资者是通过EIS或类似机构获得相关资产的话。
因此这并不奇怪，特别是在我们经历了一个六七年的低利率环境，投资者已经超越了传统投资组合的界限。对于艺术品和汽车等有形资产来说我们还要讨论一些事情；正如在市场波动的时候投资者会蜂拥入手黄金一样，有形资产可以让您在您的墙上或车库里进行欣赏，这可以提供一定上的心理保障。
很明显，另类资产可以在平衡的组合中扮演重要角色；当然，秘密在于理智的投资。在第一种情况中，我们强烈建议投资者不要将他们资产组合的5%以上投入另类投资。它们具有天然高风险的属性，无法担保一定成功，因此投资者和他们的顾问在评估这个风险的时候要特别的警惕。
同样，有必要向一位在其专业领域有丰富知识和经验的可靠顾问来咨询一些建议。毕竟还是有不规范的和无法兑换的市场存在，并且在红酒和艺术品领域赝品还是非常猖獗的，这些赝品哄骗了一代又一代的人，让他们相信自己拥有了一个无价的传家之宝。正如世界著名的俄罗斯艺术专家，Oracle财团的顾问James Butterwick评论道：“要不停地向拍卖行和经销商咨询意见——缺乏知识是非常危险的一件事情。经销商作为一种过滤机制；他们有丰富的买卖经验，他们知道哪里有陷阱。”
投资者必须要接受的事实是，他们应当视红酒和艺术品为长期的投资；Oracle Paradis红金基金经理David Nathan-Maister给投资者提出了警告，他们必须等5年以上才有可能看到显著的实质性回报。Butterwick也说道，你绝不能冲动的去卖画，掐准时间，在艺术品处于最高价的精确时间出手的话可以节省你的时间和大量的成本。
通过基金来投资是一种很好的分摊风险的方式。例如，Oracle Paradis红酒基金采用了一个多样化的方法，选择特殊的具有高增值潜力的品牌的同时，有针对性地采用均衡的投资组合来分摊经典红酒和优质葡萄酒的风险。当评估某股票或定息基金的时候，投资者同样要仔细考察其历史表现和管理人员的资格证书。
其他要考虑的因素还有交易成本，一般来说都要比股市和股票的交易成本高。它同样很难追踪，毕竟画作只有在有人愿意花钱购买它的时候它才有价值，并且在缺乏交易以及流动性总体不足的时候是非常难以追踪的。因此，很多追踪另类资产类型的指标都是以在拍卖行和私人出售中产生的价格作为基础的。
艺术品和红酒以及其他上面提及的另类投资通常被称为“热情”投资，并且的确如此，他们有很大的吸引力，因为投资者对其有特殊的兴趣，或者特别迷恋该相关资产。但是如果要考虑对其进行投资评估的话，爱好就要靠边站了，以保持一种超然、理智和可控的心态；当考虑做这种类型的投资的时候，把你的私人理财经理或顾问请进来，让他们帮助你保持不偏不倚的理性立场。最后，我们通常会建议我们的客户永远不要投资任何他们输不起的东西——即使对于新一代的超级富豪来说，这类投资依然耗资巨大不可小觑。
